SoLocal Group: T4 2016 : Forte progression de la croissance Internet et de la rentabilité reflétant la dynamique commerciale jusqu’à fin septembre 2016

Regulatory News:

SoLocal Group (Paris:LOCAL)

A l’occasion de la publication des résultats annuels 2016, Jean-Pierre Remy, Directeur Général de SoLocal Group, a déclaré : « Le 4^ème trimestre marque une amélioration dans nos résultats qui reflètent la bonne performance commerciale enregistrée jusqu’en septembre dernier. Les incertitudes qui ont pesé sur la finalisation du plan de restructuration financière ont ralenti la performance commerciale au dernier trimestre, ce qui freinera notre croissance en milieu d’année 2017. Néanmoins, les performances récentes semblent indiquer que ce n’était que passager.»

I.Chiffre d’affaires et EBITDA

Le Conseil d’Administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe au 31 décembre 2016. Les procédures d’audit ont été effectuées et le rapport d’audit relatif à la certification est en cours d’émission.

Note : Tableau concernant les activités poursuivies

Le Groupe enregistre un chiffre d’affaires de 210 millions d’euros au T4 2016, en recul de -2% vs T4 2015.

Le chiffre d’affaires Internet de 171 millions d’euros au T4 2016 est en hausse de +5% vs T4 2015, reflétant la forte dynamique des commandes au cours des 9 premiers mois 2016 :

• Croissance de l’audience : les visites Internet enregistrent une croissance de +9%au T4 2016 vs T4 2015, dont une croissance de +18% pour l’audience mobile (qui représente 45% de l’audience totale).
• Chiffre d’affaires Search Local : +2% au T4 2016 vs T4 2015 :

• ARPA¹ Search Local : +9% au T4 2016 vs T4 2015, grâce à une monétisation d’audience pérenne conduisant à une croissance annuelle de l’ARPA Search Local de +6%

• Parc clients : -6% au T4 2016 vs T4 2015, la dynamique positive en acquisition clients sur le terrain ne permettant pas de compenser les investissements moindres en conquête client à la télévente depuis plusieurs trimestres

• Chiffre d’affaires Marketing Digital : Le chiffre d’affaires progresse de +14%au T4 2016 vs T4 2015, grâce au succès des offres innovantes du Groupe (sites à forte valeur, programmatique local, service de réservation en ligne PagesJaunes Doc). Le chiffre d’affaires Marketing Digital représente 21% du chiffre d’affaires total, et dépasse désormais la contribution du CA Imprimés & Vocal.

Le chiffre d’affaires Imprimés & Vocal de 39 millions d’euros au T4 2016 est en baisse de -23% par rapport au T4 2015. L’activité représente désormais moins de 20% du chiffre d’affaires total.

Note:

(1) Les EBITDA Internet et Imprimés & Vocal trimestriels 2015 ont été ajustés de façon marginale pour avoir des indicateurs établis sur des méthodes comparables entre 2015 et 2016.

(2) Tableau concernant les activités poursuivies

L’EBITDA récurrentatteint 58 millions d’euros au T4 2016, en hausse de +9% vs T4 2015, la légère baisse du chiffre d’affaires (-2%) étant compensée par une baisse des charges (-5%), principalement commerciales dans le contexte des contraintes financières et d’une gestion rigoureuse des coûts.

Le taux de marge EBITDA / CA s’établit à 28% au T4 2016, et progresse de +3 points par rapport au T4 2015 (-3 points sur l’exercice 2016 par rapport à celui de 2015).

II.Résultat net et structure financière

Les dépréciations et amortissements s’élèvent à -17 millions d’euros au T4 2016.

Les charges financières nettes s’établissent à -18 millions d’euros au T4 2016, en baisse de -7% par rapport au T4 2015, les instruments de couverture étant arrivés à échéance fin septembre 2015.

La charge d’impôt sur les sociétés atteint -11 millions d’euros au T4 2016, en hausse de +9% par rapport au T4 2015.

Le résultat récurrent des activités poursuivies s’élève à 12 millions d’euros au T4 2016,en hausse de +97% par rapport à T4 2015.

Le résultat net des activités désengagées est nul au T4 2016, le désengagement des activités Internet non rentables et non en croissance ayant été totalement achevé en 2015.

Le résultat net du Groupe atteint 10 millions d’euros au T4 2016, à comparer à un résultat net de -24 millions d’euros au T4 2015, qui incluait des provisions non récurrentes nettes d’impôts de 28 millions d’euros, constituées au titre du plan de départs volontaires et des contentieux liés au plan de sauvegarde de l’emploi de fin 2013.

L’endettement net¹ s’établit à 1 107 millions d’euros au 31 décembre 2016.

Le covenant de levier financier était de 3,79x au 31 décembre 2015, et s’élève à 4,72x au 31 décembre 2016 et à environ 1,5x pro forma post restructuration financière².

Les conséquences comptables de l’extinction de la dette seront comptabilisées à la mise en œuvre effective du plan de restructuration financière notamment la charge d’amortissement intégrale des frais d’émission d’emprunt pour un montant avant impôt différé de 11 millions d’euros, sans impact sur la trésorerie.

Le cash flow net des activités poursuivies du Groupe est de 11 millions d’euros au T4 2016, en hausse de +2 millions d’euros par rapport au T4 2015 : le report de l’échéance d’intérêts à la date de la réalisation de la restructuration financière est partiellement compensé par l’impact négatif sur le besoin en fonds de roulement clients et fournisseurs compte tenu de l’incertitude relative à cette restructuration.

Au 31 décembre 2016, le Groupe dispose d’une trésorerie nette de 91 millions d’euros¹.

Il est à noter que, comme prévu dans le plan de restructuration financière et annoncé dans le communiqué du 21 novembre 2016, les paiements des intérêts relatifs aux dettes bancaire et obligataire courus au 31 décembre 2016 représentant 32 millions d’euros sont reportés à la date de réalisation du plan de restructuration financière (règlement-livraison des titres), et interviendront au plus tard le 15 mars 2017.

Par ailleurs, conformément au plan de restructuration financière les dettes bancaire et obligataire de la Société ne portent plus intérêts depuis le 1^er janvier 2017.

III.Perspectives

La réalisation de la restructuration financière au 1^er trimestre 2017 permet la mise en œuvre du plan « Conquérir 2018 ».

Les perspectives pour l’année 2017 sont les suivantes :

IV.Ambition à long-terme

La restructuration financière permettra de mettre en œuvre « Conquérir 2018 » et a pour objectif de générer :

Note : Croissance EBITDA récurrent pour l’ensemble du Groupe (Internet + Imprimés & Vocal), TCAM : taux de croissance annuel moyen, périmètre des activités poursuivies

V.Précisions liées au plan de restructuration financière

Le plan de restructuration financière approuvé par les créanciers, les actionnaires et le Tribunal de Commerce de Nanterre sera mis en œuvre au 1er trimestre 2017 et permet le déploiement de « Conquérir 2018 ».

Le Tribunal de Commerce de Nanterre a, par un jugement rendu le 31 janvier 2017, prononcé l’irrecevabilité de la tierce-opposition formée par Monsieur Benjamin Jayet contre le jugement du Tribunal de Commerce de Nanterre du 22 décembre 2016 ayant approuvé la modification du plan de sauvegarde financière accélérée de la Société, et a débouté Monsieur Jayet de l’intégralité de ses demandes dans cette instance.

Par ailleurs, Monsieur Jayet a interjeté appel, devant la Cour d’appel de Versailles, de la décision rendue par le Président du Tribunal de Commerce de Nanterre le 13 janvier 2017, ayant débouté Monsieur Jayet de sa demande en référé de suspendre la mise en œuvre des résolutions numéro 1 à 7 soumises au vote de l'Assemblée Générale de la Société du 15 décembre 2016 (relative à la restructuration financière). Monsieur Jayet a également assigné la Société devant le Tribunal de Commerce de Nanterre aux fins d'obtenir une décision au fond d’annulation de ces décisions.

Le calendrier de ces procédures, et notamment de la décision des juridictions concernées, n’est pas connu à ce jour.

Par ailleurs, SoLocal Group a pris acte de la déclaration de franchissement de seuil à la hausse de Credit Suisse Securities (Europe) Limited, en date du 25 janvier 2017, qui indique détenir 1 633 297 actions de la Société, représentant 4,20% du capital de SoLocal Group.

À propos de SoLocal Group

SoLocal Group, leader européen de la communication digitale locale, révèle les savoir-faire locaux et stimule l’activité locale des entreprises. Les activités Internet du Groupe s’articulent autour de deux lignes produits : Search Local et Marketing Digital. Avec le Search Local, le Groupe offre des services et des solutions digitales aux entreprises pour accroître leur visibilité et développer leurs contacts. Fort de son expertise, SoLocal Group compte aujourd’hui près de 490 000 clients et plus de 2,4 milliards de visites via ses 4 marques phares (PagesJaunes, Mappy, Ooreka et A Vendre A Louer), mais également par le biais de ses partenariats. Grâce au Marketing Digital, SoLocal Group crée et met à disposition le meilleur contenu local et personnalisé sur les professionnels. Avec plus de 4 400 collaborateurs, dont une force de vente de 1 900 conseillers spécialisés dans cinq verticales (Habitat, Services, Commerce, Santé & Public, B2B) et à l’international (France, Espagne, Autriche, Royaume-Uni), le Groupe a généré en 2016 un chiffre d’affaires de 812 millions d’euros, dont 80% sur Internet, et se classe ainsi parmi les premiers acteurs européens en termes de revenus publicitaires sur Internet. SoLocal Group est cotée sur Euronext Paris (LOCAL). Les informations disponibles sur SoLocal Group sont accessibles sur www.solocalgroup.com.

VI.  Annexes

Au cours de l’exercice 2015, le Groupe s’est désengagé de quatre activités non rentables et non en croissance (régie Internet display Horyzon Media, réseau social local ZoomOn, « daily deals » Lookingo et devis en ligne d’amélioration de l’habitat Sotravo).

Les résultats publiés par le Groupe au 31 décembre 2016 se décomposent comme suit : chiffres consolidés des activités désengagées et des activités poursuivies.

Depuis 2015, SoLocal Group isole la dynamique des activités poursuivies de celle des activités dont il s’est désengagé. Les commentaires sur les indicateurs de performance financière portent sur le périmètre des activités poursuivies. L’EBITDA récurrent exclut les éléments tels que les coûts de restructuration et d’intégration.

Compte de résultat consolidé

¹ Au 4ème trimestre 2016 par rapport au 4ème trimestre 2015 (périmètre des activités poursuivies)

² EBITDA récurrent pour l’ensemble du Groupe (Internet + Imprimés & Vocal)

³ Taux de marge EBITDA récurrent / CA pour l’ensemble du Groupe (Internet + Imprimés & Vocal)

⁴Average Revenue Per Advertiser: Revenu publicitaire moyen par client

⁵ L’endettement net correspond au total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie

⁶ Calcul, tel que défini dans la documentation obligataire, qui se base sur l’EBITDA de l’année 2016 et sur une dette nette prenant en compte une dette résiduelle de 398 M€ comme prévu dans le plan de restructuration financière présenté lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 15 décembre 2016

⁷ Nette des découverts bancaires, y compris obligations propres

⁸ A compter de 2018, les indicateurs de performance financière porteront sur le périmètre consolidé correspondant aux activités poursuivies. Les déclarations prospectives dans ce communiqué ne constituent pas des prévisions prospectives au sens du Règlement (CE) n°809/2004. Les déclarations prospectives sont fondées sur les croyances, hypothèses et attentes actuelles de la Société et prennent en compte toutes les informations actuellement disponibles. Elles ne constituent pas des garanties de performance future et sont soumis à divers risques et incertitudes, notamment ceux détaillés dans les « Facteurs de risque » du document de référence et de ses actualisations.

⁹ Taux de croissance Internet et EBITDA conformes aux objectifs du plan Conquérir 2018 révisé annoncé le 25 novembre 2016

Consultez la version source sur businesswire.com : http://www.businesswire.com/news/home/20170202006428/fr/

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